【儀表網 企業風向標】據統計，2013年我國規模醫療器械收入達1889億元，僅占醫藥收入10%，遠低于約44%的平均水平。隨著人們生活水平的不斷提高，為打破國外技術壟斷，培養國內醫療器械等精密儀器儀表產業發展，政府連續發布政策紅利。國內眾多企業都瞄上了醫療市場這塊新興的蛋糕。
2014年12月21日晚間，天興儀表披露重組方案，即《成都天興儀表股份有限公司發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易報告書（草案）》。根據方案，天興儀表擬發行股份及支付現金購買成都老肯科技股份有限公司董事長劉霞女士、總經理劉勇先生和常務副總經理劉俊先生等61名股東持有的老肯醫療100%股權，同時，公司擬向控股股東天興集團募集配套資金用于支付本次交易現金對價和重組相關費用及對老肯醫療增資，募集配套資金總額不超過交易總額25%的現金。
上述股權資產協商作價6.7億元，交易標的估值增長率為156.37%。其中，擬以定向發行股份的方式支付5.94億元，以現金方式支付7576.4萬元；擬向交易對手方定增合計5411.98萬股股份；擬向天興集團發行不超過1803.9萬股，發行價為10.98元/股，募集配套資金不超過1.98億元。
此項交易完成后，劉霞、劉勇、劉俊合計持有天興儀表3449.27萬股，而上市公司控股股東天興集團持股比例由本次交易前58.86%降低為47.92%，仍為公司控股股東，吳進良仍為上市公司實際控制人。
以汽車、摩托車儀表和車用零部件的開發、生產和銷售為主營業務的天興儀表，近年來受國內競爭加劇等影響盈利能力不斷下降。2013年，公司虧損615.69萬元。2014年1-9月，公司實現營業收入為21157.46萬元；歸屬于母公司凈利潤為虧損1216.08萬元。
另一方老肯醫療，主要從事醫院感染控制設備的研發、生產和銷售，主要產品涵蓋了空氣消毒、器械消毒/滅菌、器械清洗/消毒及消毒滅菌輔助產品、配件及耗材等多個系列，是目前國內少數能夠獨立在醫院感染控制領域提供較為完整的產品體系結構和綜合服務能力的企業之一。
截至2014年9月，老肯醫療資產總計43116.77萬元，凈資產為26166.32萬元。2014年1-9月、2013年和2012年，其營收分別為13720.31萬元、21535.77萬元和21755.19萬元；凈利分別為1840.48萬元、2799.42萬元和3438.14萬元。此次收購方案一旦完成，天興儀表2013年度、2014年1-9月備考合并財務報表凈利潤為2183.74萬元、624.40萬元，將實現扭虧為盈。
老肯醫療過往經營業績穩定，具備持續的新產品推出能力，在盈利承諾期內，老肯醫療每年實現凈利潤低于承諾凈利潤43.48%的概率較小。根據雙方簽訂的《盈利預測補償協議》，老肯醫療2015年、2016年、2017年承諾凈利潤分別為4600萬元、5500萬元、6600萬元，否則劉霞、劉勇、劉俊按約定對天興儀表進行股份補償或現金補償。
今年9月15日，天興儀表因籌劃重大資產重組事項事項，導致公司股票停牌。根據相關規定，公司股票自2014年12月22日開市起復牌。
資料顯示，2014年1月21日天興儀表曾公布了重組預案，擬以發行股份及支付現金方式購買深圳市網印機電設備有限公司100%的股權，但未通過中國證券監督管理委員會審核。該次收購因溢價高達9倍遭市場質疑，更有分析人士懷疑公司此次收購有利益輸送嫌疑。
針對此次收購老肯醫療，天興儀表稱由于雙方分別屬于不同細分行業，也非產業上下游關系，因此能否順利實現整合具有不確定性。
