火電設備-電荒依舊未改觀，關注政府政策動向：1-8月全國發電新增設備容量明顯落后全國用電總量。。我們預計今年完成電源投資3900億元，電網投資3700億元。火電累計裝機容量略低于去年的，電荒仍在持續，預計國家將通過調整產業上下游的價格要素來進行利潤分配，從而對火電行業補助。6月之后新增裝機環比出現明顯提升，火電審批有加快的跡象，另外行業整體的銷售利潤率同比有一定的提升，我們看好今年四季度以及明年上半年的火電設備行業。另外關注脫硝政策帶來的脫硝環保市場。
風電設備-行業正在經嚴冬，洗牌后尋找新出路：我們看好風電，有以下理由：1）在目前核電暫時停止審批，內陸核電進展緩慢的情況下，風電發展必然成為重中之重。2）未來海上風電的發展前景可觀。另外，市場也是一個不容小覷潛在市場。3）洗牌越兇狠，將來的競爭對手越少，市場空間也越大。4）釹鐵硼目前已經從高位回落，湘電已經研制出了電勵磁技術，我們認為供需失衡只是螺旋式發展的自然產業周期，所以目前的寒冬恰恰是一個投資風電企業的黃金時機。
核電設備-國家規劃仍醞釀，增速放緩前景難判：根據核電的建設周期特性，一旦后續建設進度出現停滯，受到影響快的就是核電主設備，然后再是核電輔助設備，后是核電上游材料。我們預計核島設備快明年就會受到影響，而根據目前的在建核電站進度，輔助設備企業和核上游材料企業至少還能維持兩年的增長而免受停止審批的影響。我們調低2020的目標裝機容量至“7000萬千瓦投產，3000萬千瓦再建”，相比目前已裝機容量1000多萬千瓦的現狀仍有廣闊的市場空間，而裝機高峰則在待AP1000完全成熟的2015年之后。
輸變電設備-輸電能力暴不足，特高壓明年提增速：在電荒的背景下，仍有地區出現窩電現象，這是由于國能源和負荷地理分布不均衡，而新疆內蒙等地區向外輸送能力不足，棄電現象要重，建設特高壓是緩解電荒、窩電等結構性缺電現狀好的方式，預計明年上半年國網投資開始提速。
